При расчете ставки дисконтирования в процессе оценки используется ряд методик, большинство из которых, по сути, предусматривает корректировку безрисковой ставки доходности до величины, учитывающей рискованность вложений в тот или иной актив. ...дальше

Невозможно максимизировать прибыль и в тоже время минимизировать риск, точно также как невозможно разделить пирог так чтобы каждому достался самый большой кусок. Можно лишь говорить о портфелях, например минимального риска при заданном уровне ожидаемых доходов или о портфеле максимального дохода при заданном уровне риска и т.д. ...дальше

Представим себе следующую ситуацию: конец операционного дня в инвестиционном банке. У каждого трейдера под наблюдением находится 10-20 акций различных компаний (символов), а по всему отделу накапливается несколько сотен остаточных позиций. ...дальше

При проведении валютных операций банку требуется управлять рисками трех типов: рыночным, кредитным и операционным. Каким требованиям должна отвечать автоматизированная банковская система (АБС), чтобы позволять успешно контролировать эти риски? ...дальше

Рассматриваются методологические, методические и практические аспекты обеспечения финансовой устойчивости предприятия в условиях хозяйственного риска. Раскрываются сущность и содержание экономической категории "хозяйственный риск", а также концептуальные подходы обеспечения устойчивого финансового развития предприятия в условиях неопределенности и риска. Анализируются стратегии и тактика менеджмента риска и предлагается концепция становления и развития адаптированного к риску механизма хозяйствования предприятий. Дается характеристика национальных страховых рынков, рассматриваются стратегии поведения транснациональных компаний на международных рынках и основные разделы программы по страхованию и управлению риском в мировом масштабе. ...дальше

Содержание статьи:

• Хеджирование
  
• Предназначение хеджирования
  
• Цели хеджирования
  
• Измерение эффективности хеджирования
  

...дальше

Банки в своей деятельности постоянно сталкиваются с риском концентрации (conсentration risk) активов и пассивов. Концентрационные риски характеризуют чрезмерную зависимость банка от значимых для банка объемов активов или пассивов определенного типа (депозиты до востребования, срочные депозиты, кредиты и т.п.), которые находятся на относительно небольшом количестве счетов. Большие концентрационные риски возникают в том случае, когда банк специализируется на проведении ограниченного количества видов операций, держит средства, преимущественно, в одной валюте или зависит от малого количества клиентов. Тогда, например, непредвиденное изъятие значительной суммы депозитов до востребования с текущих счетов клиентов может привести к снижению ликвидности банка, а некредитоспособность больших заемщиков банка -- к уменьшению капитала банка. Все эти негативные факторы могут привести к финансовой нестабильности банка. Поэтому банки должны контролировать концентрационные риски, как своей текущей деятельности, так и деятельности своих банков-контрагентов. ...дальше

Начальник отдела управления рисками ФГ «Калита-Финанс»
В предыдущей публикации я рассказал о простых способах хеджирования валютного риска компании-импортера — форвардах, фьючерсах и опционах, а также пообещал открыть секрет сложных стратегий, использующих структурированные деривативы. Пришло время выполнить обещание. ...дальше

Начальник отдела управления рисками ФГ «Калита-Финанс»
Условия задачи: крупный российский импортер лекарств имеет кредиторскую задолженность, выраженную в евро по контрактам с европейскими поставщиками. ...дальше

The article, previously existing as a Research Report published by IJTAF, (International Journal of Theoretical and Applied Finance, Sciencific Computing). ...дальше

Хеджирование как понятие — сокращение риска возможных потерь — я бы рекомендовал всем без исключения производителям и потребителям, как Вы выразились, благ. Если же рассматривать термин хеджирование в более узком смысле — использование инструментов срочного рынка для снижения ценовых рисков — то в настоящее время это доступно в основном для предприятий, вовлеченных в производство и потребление raw materials, либо товаров с минимальной обработкой. ...дальше

Финансовые и товарные рынки в конце прошлого века в процессе развития и совершенствования вводили в оборот новые виды финансовых инструментов, представляющие собой контракты, или иными словами сделки, хотя и известные истории, но не получившие детального определения в юридической литературе, что ведет к постоянным конфликтам и дестабилизирует всю систему рыночных правоотношений. ...дальше

Подробное введение и обзор сложной области энергетических и нефтегазовых деривативов как это отмечают уважаемые и влиятельные эксперты NYMEX, IPE, FIMAT. Описание различий американских и европейских рынков. ...дальше

Доклад на XI Международной Ежегодной Конференции «Международные рынки капитала: привлечение финансовых ресурсов». ...дальше

Тезисы доклада на третьем Всероссийском симпозиуме по прикладной и промышленной математике (осенняя открытая сессия, Сочи, 1-6 октября 2002 г.) ...дальше

В данной книге подробно и в доступной форме рассматриваются теоретические основы технического анализа и методы его практического применения. Автор, ведущий специалист по техническому анализу с мировым именем, убедительно доказывает необходимость использования технических методов для прогнозирования движения цен и успешных финансовых операций. ...дальше

Конкурс Хеджинга.
Работа посвящена анализу производных ценных бумаг на погоду, принципов и особенностей формирования дохода по таким ценным бумагам. ...дальше

Call&Put. Einfuhrung in Optionen aus wirtschaftlicher und mathematischer Sicht.
Объясняется суть опционов как «производных» финансовых и товарных инструментов при операциях на биржах. ...дальше

Конкурс Хеджинга.
Дипломный проект. Раскрыты приемы применения опционов для снижения риска и повышения доходности инвестиционного портфеля. ...дальше

Финансовое положение самых различных организаций напрямую зависит от факторов риска, лежащих вне сферы их непосредственного контроля. Организация подвержена разнообразным рискам: рыночному, кредитному, операционному, риску ликвидности и юридическому риску (число пунктов в этом перечне можно увеличить до нескольких десятков). ...дальше