Multivariate probability density functions of returns are constructed in order to model the empirical behavior of returns in a financial time series. They describe the well-established deviations from the Gaussian random walk, such as an approximate scaling and heavy tails of the return distributions, long-ranged volatility-volatility correlations (volatility clustering) and return-volatility correlations (leverage effect). Free parameters of the model are fixed over the long term by fitting 100+ years of daily prices of the Dow Jones 30 Industrial Average. The multivariate probability density functions which we have
constructed can be used for pricing derivative securities and risk management. ...дальше

...дальше

Автором статьи представлена концепция управления кредитными рисками в системе банковского риск-менеджмента как системный, комплексный и поэтапный процесс, осуществляемый на стратегическом, тактическом и оперативном уровне в тесном взаимодействии со всеми внутренними подразделениями банка, участвующими в управлении кредитным риском.

...дальше

В качестве одного из инструментов управления кредитным портфелем предлагается методика установления лимита кредитования на одного заемщика (юридическое лицо, некредитную организацию), раскрывается алгоритм проведения анализа его финансового состояния и оценки нефинансовых параметров его деятельности, описываются процесс объединения полученных результатов в единый интегральный показатель и пути выявления экспертной и вероятностной оценок этого показателя. ...дальше

В данной статье проведен обзор и критический анализ
существующих подходов к управлению кредитным риском
на этапах идентификации и оценки последствий наступления
рисков, охарактеризована возможность применения новейших
технологий в сфере риск#менеджмента, рассмотрены
возможности их адаптации к российским условиям
и предложено авторское видение путей совершенствования
управления кредитным риском. ...дальше

Статья в формате pdf ...дальше

Доходность кредитного портфеля - есть ничто ное, как разница между IRR затратами и риском. Данная статья посвещяна эффективному управлению розничным кредитным портфелем с целю повышения доходности. ...дальше

При расчете ставки дисконтирования в процессе оценки используется ряд методик, большинство из которых, по сути, предусматривает корректировку безрисковой ставки доходности до величины, учитывающей рискованность вложений в тот или иной актив. ...дальше

Невозможно максимизировать прибыль и в тоже время минимизировать риск, точно также как невозможно разделить пирог так чтобы каждому достался самый большой кусок. Можно лишь говорить о портфелях, например минимального риска при заданном уровне ожидаемых доходов или о портфеле максимального дохода при заданном уровне риска и т.д. ...дальше

Регулирование валютных рисков коммерческих банков в России началось в 1996 году: указание первого заместителя председателя Центрального Банка России  А. А. Козлова определил лимит открытых валютных позиций и контроль за соблюдением нормативов уполномоченными банками Российской Федерации. ...дальше

После распада системы фиксированных валютных курсов в 1973 г. иностранные компании активно начали учиться управлять валютными рисками. За 30 лет было разработано большое число методов управления валютными рисками для нефинансовых корпораций. Управление рисками является одной из обязанностей финансовых руководителей, а валютное хеджирование считается важным фактором стратегической конкурентоспособности корпораций. Российские предприятия все больше оказываются подверженными влиянию изменения валютных курсов, причем это касается не только импортеров и экспортеров. Его испытывают как импортозамещающие производства, так и предприятия, которые потенциально могут конкурировать с зарубежными фирмами. Однако у предпринимателей нашей страны было значительно меньше времени, чтобы научиться управлять валютными рисками. В статье рассматриваются основные категории валютных рисков для нефинансовых корпораций, а также методы их финансового и нефинансового хеджирования. ...дальше

Большинство средних предприятий имеют достаточно емкий страховой портфель (совокупность договоров страхования). Как правило, он состоит из, так называемого, обязательного страхования... ...дальше

В заметке кратко показан подход к моделированию риска портфеля потребительских ссуд, и расчет Var данного портфеля. В заметке опущены вопросы анализа полученных результатов и их применения к регулированию риска портфеля ...дальше

При реализации инвестиционных проектов могут возникнуть следующие обстоятельства: дальнейшее исполнение проекта невыгодно вследствие реализации пессимистического сценария. ...дальше

Основной проблемой, стоящей перед производственными предприятиями фармацевтической отрасли является сложность, высокая стоимость и длительность процесса освоения любого современного препарата. ...дальше

Уровень ликвидности банковского сектора оценивается, как правило, величиной избыточной ликвидности, состоящей из остатков на корреспондентских счетах кредитных организаций, депозитов кредитных организаций в Банке России, а также его задолженности по операциям обратного РЕПО и по облигациям Банка России. ...дальше

The technique of the LP risk management of a security portfolio (Logic and Probabilistic Portfolio Risk Analysis and Management, LP-PRAM) is stated for arbitrary distributions of asset yields. ...дальше

Излагается методика ЛВ-управления риском портфеля ценных бумаг (Logic and Probabilistic Portfolio Risk Analysis and Management, LP-PRAM) при дискретных распределениях доходности активов. ...дальше

Multivariate probability density functions of returns are constructed in order to model the epirical behavior of returns in a financial time series. ...дальше

Данная статья основана на положении ЦБ РФ «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг» № 236-П. ...дальше